Private Kreditvergabe

Der private Kreditgeber investiert nicht in eine Geldanlage, sondern in ein vordefiniertes (privates) Projekt. So funktioniert der Nachbarschaftskredit. von Günter Heismann. Mit einem Privatkredit von cashgate der Basler Kantonalbank können Sie Ihre Pläne realisieren oder finanzielle Engpässe überbrücken. Nichtbanken sind alle Unternehmen (außer Banken), private Haushalte und der öffentliche Sektor. Höchstens indirekt beteiligt sich eine Bank als legaler Kreditgeber an der Kreditvergabe.

Welches ist die Höhe der Verschuldung des Privatsektors tatsächlich? Neue Datenbasis für Kreditvergabe an den nichtfinanziellen Privatsektor1

Ungeachtet ihrer Wichtigkeit sind Angaben über die gesamte Kreditvergabe an den nichtfinanziellen Privatsektor selten. Unter erläutert werden die Hauptkonzepte der neuen Datenreihe beschrieben, die die allgemeinen, angewendeten, aber auch die Charakteristika der zugrunde liegenden Reihen und die angewendeten Statistikmethoden beschreiben. Um dies zu veranschaulichen, werden einige Gesichtspunkte der geschichtlichen Entwicklungen des Kreditvolumens untersucht, die aufschlussreiche Gemeinsamkeiten und Differenzen zwischen den einzelnen Krediten aufzeigen.

Klassifikation JEL: E51, E82. Die Gutschrift ist wichtig. Wirtschaftstätigkeit Privathaushalte kaufen ihren Verbrauch über glätten oder über Eigenheim. Im Gegenzug benötigen Firmen oft Darlehen zur Finanzierung von Investitionsvorhaben. So ist es nicht verwunderlich, dass die Kreditvergabe an den Privatsektor für von großer Wichtigkeit ist.

Er beeinflußt den währungspolitischen Übertragungsmechanismus und ist ein wesentlicher bestimmender Faktor für der Finanzstabilität: Die Historie hat gezeigt, daß systemweite Bankkrisen in der Regel einer ungewöhnlich großen Verschuldung des Privatsektors vorausgegangen sind. Dank geht auch an die nationalen Notenbanken für für ihre Zusammenarbeit. Bei den um Brüche adjustierten Reihen handelt es sich um Schätzungen der BIZ. Auch wenn alles unternommen wurde, um die Richtigkeit der langfristigen Kreditdatenreihe zu gewährleisten, kann aus diesbezüglich nicht Gewähr werden übernommen

Die Datenreihe für stellt trotz ihrer Wichtigkeit die gesamte Kreditvergabe an den nichtfinanziellen Privatsektor dar. Sogar in Ländern, die makroökonomische Finanzkonten aufstellen, ist die Serie für in der Regel recht kurz. Aus diesem Grund verlassen sich Profis und Wissenschaftler oft auf die etablierten statistischen Daten zu Bankkrediten unter zurückgegriffen, die keine Darlehen von Nicht-Banken oder ausländischen aufzeichnen.

Zur Behebung dieser Situation haben MIC-Statistiker lange Reihen von Daten zum Kreditvolumen in 40 Industrie- und Schwellenländern zusammengestellt. In den LÀndern enthält wird nach Möglichkeit die gesamte Kreditvergabe an den nichtfinanziellen Privatsektor und seine beiden Teilkonzerne †“ private Haushalte / nichtfinanzielle Unternehmen – sowie die Bankkredite an den nichtfinanziellen Sektor erfasst.

Mit den neuen Angaben wird viel längere Zeiträume und eine weitaus größere Zahl von Länder abgedeckt als fast alle vorhandenen Kreditvolumen. Durchschnittlich sind die vierteljährlichen Angaben für 45 Jahre verfügbar. Die neue Serie soll nicht nur die Darlehen aller Kreditgeber abdecken, sondern auch die von inländischen Kreditinstituten. Trotzdem musste Näherungswerte gelegentlich verwendet werden, um Lücken in der geschichtlichen Reihe zu schließen oder die Umfragemethoden von veränderten zu berücksichtigen.

Sämtliche Details und Abweichungen sind in den sogenannten““ metadata “ aufgeführt “ enthalten, die zusammen mit den Datenserien auf der BIS-Website veröffentlicht werden. Um dies zu veranschaulichen, werden in diesem Beitrag auch einige Gesichtspunkte der geschichtlichen Entwicklungen des Kreditvolumens beleuchtet. Während ist das gesamte Kreditvolumen in Verhältnis im Verhältnis zum Bruttoinlandsprodukt generell deutlich gestiegen, es gibt große Differenzen im Ausmaß und in der Tendenz der privatwirtschaftlichen Kreditvergabe in den Ländern Ländern überraschend

Ebenfalls in einigen Ländern hat der Teil inländischer Bankdarlehen am Gesamtkreditvolumen in den vergangenen 40 Jahren noch kräftig zugenommen – die Kreditinstitute haben also nicht an Sinn eingebüßt. Schließlich ist bei der Aufschlüsselung nach Wirtschaftszweigen eine generelle Verschiebung hin zu mehr Darlehen an private Haushalte festzustellen. Auf einigen Ländern erhalten private Privathaushalte mehr Kredite als Firmen.

Schließlich wird die geschichtliche Gesamtkreditentwicklung untersucht. Die Datenreihe für die Kreditvergabe ist durch mehrere Eigenschaften gekennzeichnet (Tabelle 1); die bedeutendsten sind: Darlehensnehmer, Darlehensgeber und Finanzinstrumente. Die neuen Angaben konzentrieren sich auf die Aufnahme von Krediten bei nichtfinanziellen Kapitalgesellschaften, Privathaushalten und gemeinnützigen Einrichtungen. Darüber sowie separate Datenserien für sind der Unternehmenssektor und private private Haushalten (einschließlich gemeinnützige Organisationen): für

Im Falle von Kreditgebern sollen die neuen Reihen zum Kreditvolumen alle Darlehensgeber abdecken, unabhängig nach Ursprungsland oder Art. Das geht weit über die Kreditvergabe von inländische durch inländische, also von Kreditinstituten wie Geschäftsbanken, Sparbanken oder Genossenschaften, die durch herkömmliche Datenserien an inländischen Bankdarlehen gedeckt sind, und umfasst z.B. Verbriefungskredite, die von Nichtbanken oder grenzüberschreitende Ausleihungen.

Im Falle von Finanzierungsinstrumenten werden Darlehen und Schuldinstrumente wie Schuldverschreibungen oder Verbriefungen verbucht. Damit die neuen Long-Total-Kreditreihen diese Eigenschaften zeigen und weitestgehend weltweit vergleichbare Ergebnisse liefern, mussten die Statisten in zwei Stufen vorgehen: Zunächst mussten sowohl passende laufende als auch angepasste Kreditreihen bestimmt werden.

Zum anderen mussten diese Serien für verknüpft und Brüche auf kohärente angepasst werden, wenn die Registrierung von Debitoren, Darlehensgebern oder Wertpapieren änderte erfolgte. Die erste konzentriert sich auf die drei Haupttypen der Kreditdatenreihen (länderspezifische Angaben zu den exakten Datenquellen sind in den jeweiligen Daten enthalten). Darlehensgeber von Nicht-Finanzunternehmen inländische – – Finanzgesellschaften inländische – – Notenbanken inländische – – Weiter inländische Kreditunternehmen inländische inländische – Nicht-Bankinstitute inländische – – Auslandsbanken inländische – inländische – inländische – inländische – – – – – – – – – – – – – 1 „Anschluss von Nicht-Bankinstituten gewährte Das Kreditwesen wird analog zu den Kreditgebern klassifiziert, mit Ausnahmen der Eintragung der Finanzierungsmittel.

Wechselkursschwankungen können das ausgewiesene Kreditvolumen beeinträchtigen, da Kredite, vor allem grenzüberschreitende, in mehreren Währungen denominiert werden können. Hier geht es nicht um Konsolidierungen, da es keine Geschäfte innerhalb einer Branche gibt. Nur Kreditgeschäfte zwischen dem Banksektor und dem nichtfinanziellen Privatsektor ist enthalten. Quellen: Berechnung der Verfasser. verfügbar sind.

Manche Länder haben noch nicht mit der Aufstellung makroökonomischer Abschlüsse angefangen. Wenn keine makroökonomischen Finanzrechnungen verfügbar, wird die Kreditvergabe an den nichtfinanziellen Privatsektor auf der Basis von zwei Bausteinen geschätzt vorgenommen: Zum einen die inländische Kreditvergabe als Ersatzgröße für die komplette inländische Kreditvergabe. Auf zwei Seiten Fällen überdies können die Credits von Nicht-Bank-Finanzinstituten vergeben werden dazugezählt

Zum anderen dient als Näherungsgrösse für die komplette grenzüberschreitende Kreditvergabe den grenzüberschreitenden Bankkrediten, die aus der BIZ-Statistik an die internationale Bankgeschäft ausgezahlt werden. Für Ländern, die einen makroökonomischen Finanzbericht aufstellen, wird der Gesamtbetrag der Kredite an den nichtfinanziellen Sektor geschätzt auf der Grundlage der Gesamtsumme von Kreditbestände aus allen Serien (in- und ausländisch) errechnet. gegenüber Nichtfinanzielle Kapitalgesellschaften, private Haushalte und private Institutionen ohne Gewinnzweck, zuzüglich Schulden von nichtfinanziellen Kapitalgesellschaften.

Durch diese Bausteine können auch in jedem Fall separate Serien für die nichtfinanziellen Betriebe und die Privathaushalte (inklusive private Einrichtungen ohne Erwerbszweck) entstehen. Die makroökonomischen Finanzkonten ursprünglich jährlich wurden in vielen Ländern bereitgestellt. Für Die Kreditdatenreihe wird nach der weit verbreitetsten Chow-Lin-Methode (Chow und Link 1971) geschätzt gebildet.

Dabei wird eine lineare Rückführung der jährlichen Reihen auf die entsprechende vierteljährliche Reihe – hier in der Regel die inländische Bankenausleihe – gezogen, die sich auf die beobachtete jährliche Reihe inländische addiert. Die historischen volkswirtschaftlichen Gesamtrechnungen nach SNA 68 (oder ESVG 79) oder auch SNA 53 sind verfügbar für, gefolgt von den Ländern, in denen die Volkswirtschaften in Europa, Asien, Japan, Nord- und Südamerika, NordrheinWestfalen, Asien, Afrika und Asien tätig sind.

Finnland’s geschichtliche Serie von makroökonomischen Finanzkonten wurde nach seiner eigenen Methode aufbereitet. In Dänemark gibt es für den Zeitabschnitt 1994-1997 keine Bestandsgrößen auf Grundlage der makroökonomischen Finanzierungskonten. Andererseits sind die Strommengen verfügbar, von denen Bestände hergeleitet wurde. Die gleiche Branche, also das ermittelte Volumen des gesamten Kreditvolumens, wird abgesenkt. Auf eine Konsolidierung der neuen Datenreihe zum gesamten Kreditvolumen wird verzichtet, da die meisten Verwendungszwecke, einschließlich der Bewertung von Tragfähigkeit der Schulden, keine Bedeutung haben, ob z.B. ein Darlehen von einer Hausbank oder einem anderen Institut gewährt wurde.

Allerdings kann eine Konzentration sinnvoll sein, wenn die Kreditvergabe innerhalb desselben Konzerns – z.B. zwischen Muttergesellschaft und Tochterunternehmen – erfolgt, da das selbe Entscheidungsgremium beteiligt ist und diese Darlehen oft nur zur Minimierung der Steuern gewährt werden. Aus den Angaben von verfügbaren geht hervor, dass solche Darlehen in einigen Ländern wie z. B. Deutschland, Österreich oder der Schweiz von großer Wichtigkeit sein können (Bloomberg und Co. 2012, KUSSES & Co. 2013).

Ein Ausschluss konzerninterner Darlehen aus der neuen Gesamtkreditreihe war jedoch nicht möglich, da unter verfügbar keine genauen Angaben zur Verfügung stehen. Diese Herangehensweise korrespondiert mit überdies dem „Scoreboard“ für dem Monitoring der makroökonomischen Defizite der Europäischen Commission (Europäische Commission 2012). Obwohl die neuen Serien nicht in die Konsolidierung einbezogen werden, sind Lieferantengutschriften (und andere Lieferantenforderungen und -verbindlichkeiten) von der neuen Gesamtkreditreihe ausgeschlossen, da die Qualität der zugrunde liegenden Datensätze in der Regel unzureichend ist.

Dies ist leicht möglich, da diese Art von Krediten in den makroökonomischen Abschlüssen als separate Finanzierungsinstrumente dargestellt werden (Tabelle 1), wenn sie unter überhaupt verzeichnet sind, da ihre historische und länderspezifischer Abdeckung beschränkt ist. Wichtigster Adressat für Die hier herangezogenen Kreditdaten sind die Branchenbilanzen der Kreditinstitute, die die Basis für die Erfassung der Geldaggregate und ihrer Pendants sind.

In den Gegenpositionen sind Forderungen von Banken an den nichtfinanziellen Privatsektor enthalten (Tabelle 1). Für zwei Länder (Irland und Indien) sind die Gegenstücke zu anfänglichen die anfänglichen Zeiträume, als die Sammlung von Geldaggregaten anstand und nicht zu verfügbar. Bei diesen Fällen, Gesamtkreditserien auf der Grundlage der makroökonomischen Finanzkonten für werden die neuen Kreditdatenserien eingesetzt. Im Klartext: Es werden die Sektorbilanzen der „Kreditinstitute“ (d.h. ohne Zentralbank) ausgefÃ?hrt.

Wenn dies nicht verfügbar ist, werden die Bankbilanzen oder die nationalen Umfragen bei den Kreditanstalten herangezogen. Die Bankkreditserien für, für, für, Malaysien 1964–73 und für, Bankkreditserien, Thailand1957– 75 sind der International Financial Statistics des IMF zu entnehmen. Die verbrieften Forderungen werden nach herkömmlichen Rechnungslegungsgrundsätzen nicht in den Bankbilanzen erfasst.

Derartige ausgebuchte Darlehen werden daher nicht in den Gesamtkonten der Bank ausgewiesen, obwohl die Kreditinstitute ihre Verbriefungsportfolios häufig durch außerbilanzielle Positionen stützen ausweisen. Es ist jedoch zu berücksichtigen, dass Verbriefungen keine Auswirkungen auf die gesamte Kreditreihe haben, wenn sie aus den makroökonomischen Finanzkonten kommen, da sie Darlehen aus allen Branchen abdecken, einschließlich der Sonderzweckgesellschaften, an die die Kreditinstitute Kreditportfolien veräußert haben.

Kann die neue Gesamtkreditreihe nicht aus den makroökonomischen Finanzkonten übernommen werden, basiert die Rubrik grenzüberschreitende auf der BIZ-Statistik für die internationale Website Bankgeschäft. Diese Statistiken beziehen sich auf Darlehen von Kreditinstituten mit Wohnsitz im Inland, aber ohne Kreditvergabe ausländischer Non-banks, und oft ist es nicht für der gesamte Befragungszeitraum von Bankkrediten verfügbar

Eine starke Korrelation besteht mit der Kreditaggregatentwicklung in den Jahren, in denen beides vergleichbar ist, vor allem auf der Website frühen Zeiträumen. In den meisten Ländern sind keine Angaben vorhanden, anhand derer das Beträge von abgeschriebenen Credits geschichtlich werden kann. Ausgenommen hiervon ist das Land selbst, in dem die abgehenden Darlehen von Kreditanstalten im Jahr 2012 40 % der in den Bankbilanzen enthaltenen Darlehen ausmachen.

Die als Teil der externen Vermögensposition erstellten Auslandsverschuldungsstatistiken könnten für einige Länder Angaben zur Kreditvergabe aus allen Richtungen bereitstellen. Allerdings werden diese Angaben nicht genutzt, da dies würde erschwert, da nur wenige Länder diese Datenreihen mit genügend, einer detaillierten Aufschlüsselung nach Instrumenten- und Schuldnerbereichen für, Zeiträume, für, die keine volkswirtschaftlichen Gesamtrechnungen Ländervergleich sind, einholen.

Das Gesamtkreditvolumen aus den makroökonomischen Finanzkonten, inländischen Bankkredite und grenzüberschreitenden Bankkredite sind die drei wesentlichen Bestandteile für die Struktur der neuen Datenreihe zum Kreditvolumen. Tab. 2 enthält für alle registrierten Wirtschaften, welche Bestandteile wann eingesetzt werden, und hebt den Startpunkt für alle Kreditserien in der Datenbasis hervor (fett gedruckt).

Das Kombinieren eines Sortiments unterschiedlicher Serien stellt einige Anforderungen. Sogar die Coverage von Darlehensgebern, Darlehensnehmern und Finanzinstrumenten finden Sie unter verändern, was zu Brüchen in der Reihe führt führt. Obwohl die internationalen Statistikhandbücher wie das Monetary and Financial Statistic Manual des IWF (IWF 2000) oder das System of VaLaG 2008 der Vereinten Nationen (Europäische Gemeinschaft etc. 2009) die Bewertungen von Vermögenswerten vorsehen, werden diese Standard nicht immer in die Praxis umgesetzt. (….)

Grundsätzlich, für werden Darlehensnennwerte herangezogen, die dem Anschaffungswert (Anschaffungskosten) entsprechen, zuzüglich aufgelaufene, noch nicht gezahlte Zinszahlungen, sofern kein Verzug vorliegt. In Übereinstimmung mit der Buchhaltungspraxis von üblicher sind abgeschriebene Ausleihungen von den ausgewiesenen Ausleihungen ausgenommen. Aus vier Reihen werden die Long Credit Data Series für Ireland zusammengestellt: ï‘- Kreditvolumen auf der Grundlage des makroökonomischen Abschlusses vom ersten Vierteljahr 2002. Jede Änderung führt zu einem Abbruch in der Verbuchung der Darlehensgeber, was zu einer Verschiebung des gesamten Kreditvolumens führt führt.

Quartal 2002 überstieg das gesamte Kreditvolumen auf der Grundlage des makroökonomischen Jahresabschlusses die Gesamtsumme von inländischen und grenzüberschreitenden um 10%. ï‘ Tab. 3 gibt die durchschnittliche Differenz zwischen den um Brüche (BA) und unbereinigtem (UA) Teil des um Brüche (‚) berichteten Kreditvolumens in Prozent der Datenreihen an. Zum Beispiel ist in der folgenden Übersicht für der Zeitabschnitt 1970†„90 in der Republik Irland eingezeichnet, in dem (BA – UA) /BA durchschnittlich 58% betrug, was 1 –UA /BA= 1 – (af1971–92)–1 = 1 – 1 / 2,37 entspricht.

Die wechselkursbereinigten Zahlen können daher ein völlig anderes Ergebnis liefern als die nicht bereinigten Zahlenreihen (Avdjiev u. a. 2012). Ein Wechselkursausgleich kann nützlich sein, wenn das Wachstum kurzfristiger Kredite bewertet werden soll. Beim Einschätzung der Financial Tragfähigkeit kann jedoch das unangepasste Forderungsvolumen die besseren Messgrößen sein. Die neuen Reihen zur Kreditvergabe insgesamt werden in der Regel nicht um Währungsschwankungen korrigiert.

Dies ist nur bei der international agierenden Bankgeschäftsstatistiken möglich, wo ein Ausfall nach Währung verfügbar möglich ist. wäre für die lange Datenreihe, jedoch sehr künstlich. Idealerweise wären die konstruierte lange Kreditdatenreihe vollständig, die mit den allgemeinen Anforderungen vereinbar ist bezüglich Aufnahme von Kreditgebern, Kreditnehmern und Instrumenten nach Tab. 1.

Sämtliche Brüche sind in den Stoffdaten aufgeführt enthalten, und um die Übersichtlichkeit für gewährleisten und die Benutzer zu verbessern, werden sowohl Brüche angepasste als auch unangepasste Datenreihen verfügbar erstellt. Das betrifft sowohl die Gesamtkreditreihe als auch die beiden Branchenreihen und die Bankkreditreihe. In den BIS Statistiken auf der Homepage Bankgeschäft sind die Angaben bereits verfügbar, wurden aber wegen der Währungseffekte von übermässigen aufgrund von Währungskrisen nicht wiederverwendet.

Inkludiert sind nur Darlehen von inländischen, welche von Kreditinstituten und Nichtbanken gewährt werden. 4 Für 2. Quartal 1951 – 1. Quartal 1970, das gesamte Kreditvolumen wird mit dem Geldmengenaggregat“ M3geschätzt berechnet. Die Gesamtkreditsumme wird mit dem Geldmengenaggregat F3 geschätzt berechnet. Sechsmonatige Angaben des IMF für 2. Quartal 1964 – 3. Quartal 1973.

Siebtes Quartal des IMF für, 1. Quartal 1957 – 3. Quartal 1975. Quellen: Informationen der jeweiligen Länder; Kalkulationen der Verfasser. Auch wenn die Gesamtsumme der Bankdarlehen von inländischen und grenzüberschreitenden ein ausgezeichnetes Kreditvolumen von Näherungswert für repräsentiert, deckt sie nicht alle Finanzierungsquellen ab. Obwohl die bedeutendsten Darlehensgeber berücksichtigt sein werden, deckt die gesamte Kreditreihe auf der Grundlage makroökonomischer Finanzierungskonten ein größeres Angebot ab, zu dem beispielsweise inländische und grenzüberschreitende Kreditvergabe durch Nicht-Banken gehören.

Gleichermaßen kommt es zu einer Pause, wenn die grenzüberschreitende-Ausleihe und die inländische-Bankausleihe hinzugefügt werden. Auch die Bankkreditreihe kann Änderungen der Deckung von Gläubigern ausweisen, vor allem für die Zeiträume. Zum Beispiel ist die Kreditvergabe durch die Notenbank teilweise enthalten. Grundsätzlich sollte es keine größeren Abweichungen bei der Einziehung von Schuldnern und Instrumenten zwischen den drei benutzten Kreditreihen gibt.

So ist es zum Beispiel bei Debitoren nicht immer möglich, Darlehen an Nichtbanken wie Versicherungsgesellschaften oder Wertpapierhändler auszuschließen. Auch bei den Geräten können Anbieterkredite oder Aktienbestände von Kreditanstalten nicht immer aus den Landesdaten ausgeschlossen werden. Um zum Beispiel einen Break bei der Änderung von inländischen und International Bank Loans (bt) auf das gesamten Kreditvolumen auf die Volkswirtschaftliche Gesamtrechnung (ft) zu korrigieren, werden die um Brüche bereinigten Zahlenreihen wie folgt abgeleiteter: unbereinigte Messdatenreihe mangelhaft.

Im ersten Fall wird vermutet, dass sich nicht erfasste Quellen wie beobachtbare Serien verhält, im zweiten Fall die unbeobachteten Bestandteile überhaupt nicht. Tab. 3 gibt die durchschnittliche Differenz zwischen dem um Brüche adjustierten Kreditvolumen und dem um Brüche adjustierten Prozentsatz der um Brüche adjustierten Datenreihe an.

Die Differenz kann beträchtlich sein, besonders in der früheren Zeiträumen – oft wird darin die Wirkungsgeschichte mehrerer Brüche deutlich. Ebenfalls die Anzahl von Länder, für Die Anpassung um Brüche hat sich seit 2005 von 2 auf 37 erhöht. Für unbereinigte Datenserien entspricht die Gesamtkreditreihe immer der Gesamtsumme der Serie für private private Haushalte, nichtfinanzielle Kapitalgesellschaften.

Für die frühen Zeiträume von sechs Ländern Ländern Ländern, die Anpassung für Zeiträume bedeutet jedoch, dass die Hinzufügung der angepassten Kreditdatenreihe für nicht mehr exakt zu der angepassten Gesamtkreditreihe für private Haushalte, Gesellschaften und Privatpersonen führt. Das liegt daran, dass die Angaben vor und nach einer Pause für überlappende Zeiträume die Anpassungsfaktoren so festlegen, dass die Additionsbeschränkung nur für während der Überlappung gilt.

Dennoch lassen sich die ökonomischen Auswertungen von für am besten nutzen. Nummer Länder mit Angaben 19 32 40 40 40 1 Der Negativwert für Südkorea im Berichtszeitraum 1970–90 ist auf eine Ãnderung der Produktionspraxis der makroökonomischen Finanzkonten zurückzuführen, d.h. auf die Umstellung von der Norm Norm“?

Informationen der jeweiligen Länder; Kalkulationen der Verfasser. Rechnungen erstellen. Sie werden dann in die Datenreihe zum Gesamtkreditvolumen einbezogen und damit die Vergleichbarkeit verschiedener Ländern Privathaushalte (Cusse und PWP 2010) mit dem Unternehmenssektor (Cusse und O’Leary 2013) weiter verbessert. Die Tatsache, dass das Kreditvolumen/BIP von Verhältnis seit Auftreten der Finanzkrise sehr stabil blieben, lässt erkennen, dass weiterhin große Mengen an Krediten von großen Großunternehmen abgelöst werden (hauptsächlich).

Bei einer Branchenkonsolidierung (ohne Berücksichtigung von grenzüberschreitende) reduziert sich die derzeitige Gesamtschuld des nichtfinanziellen Privatsektors um 31% (Cusse und O’Leary 2013), was immer noch einem Verhältnis zwischen (konsolidiertem) gesamtem Kreditvolumen und einer Bruttoinlandsproduktivität von 250% entspräche. Die aufgeführten Länder sowie Australien, Belgien, Finnland, Frankreich, Griechenland, Italien, die Niederland, Österreich und Spanien.

Die aufgeführten Länder sowie Brasilien, Russland, Saudi-Arabien, Tschechien, Sporthilfe, Türkei und Ungarn. Daten von der Einzelperson Länder. Schnelle Kreditausweitung, die mit der Asienkrise 1997 ausklang. Die Kreditvolumina von Verhältnis in den darauffolgenden 13 Jahren sanken auf fast Hälfte, stiegen dann aber ab 2010 wieder an.

Obgleich solche Beobachtungen von Ländern darauf schließen lassen, dass die Verschuldung des Privatsektors vor den 80er Jahren weit hinter dem Bruttoinlandsprodukt zurückblieb zurückblieb, traf dies nicht auf überall zu, vor allem nicht auf für, eine ganz andere Volkswirtschaft, darunter die nordische Länder, die japanische und die schweizerische (Grafik 1 oben rechts). Bereits in den 60er und 70er Jahren betrug das Verhältnis Volumen / Bruttoinlandsprodukt nämlich rund 100–150%, also nahezu das aktuelle Niveau in Canada und Deuschland.

Inwieweit ist der Bankdarlehensanteil am Gesamtkreditvolumen hoch? Für lag der Durchschnittswert der befragten Wirtschaften bei 70%. Teilweise werden nur etwa 30% der Gesamtkredite von Kreditinstituten – wie zur Zeit in den Vereinigten Staaten – gegeben, teilweise fast 90%, nämlich in stärker bankorientierten Ländern wie z. B. BRD undGriechenland.

Man könnte davon ausgehen, dass inländische mit der zunehmenden Verbreitung von Finanzmärkte als Darlehensgeber an Wichtigkeit verliert, aber historisch gesehen ist diese Beziehung nicht so einleuchtend. Ein einfacher RÃ?ckgang ergibt, dass der Prozentsatz der Bankdarlehen am gesamten Kreditvolumen mit steigender TÃ?rke von Finanzmärkte – wofür abklingt.

Gleichwohl zeigt Schaubild 2, dass diese Beziehung alles andere als stabil ist während häufig das Bankdarlehen Verhältnis als alternativen Wert anführt. für die Bautiefe von Finanzmärkte Die Regression ist zwar von statistischer Bedeutung, aber der Wert von R 2 ist nur 0,11. Quelle: Daten von jedem Länder. Tatsächlich sind die inländischen Kreditinstitute in mehreren Ländern im Laufe der Zeit deutlich wichtiger geworden (Grafik 3).

Das betrifft sowohl die aufstrebenden als auch die fortgeschrittenen Länder. Darüber, der beträchtlich Anstieg der Nachfrage nach Krediten von privaten Haushalten hauptsächlich wurde von den Kreditinstituten gedeckt (Edey und Grey 1996). Die gesamte Kreditreihe wurde nur genutzt inländische Bankdarlehen als Für Die unterschiedlichen Ebenen zwischen den beiden Serien sind in diesem Falle auf die Anpassung für Brüche in der Datenreihe zurückzuführen zurückzuführen.

Quellen: Details zu den jeweiligen Länder. Das beschlagnahmte Kreditvolumen ist daher angestiegen, obwohl bei der tatsächlichen Kreditvergabe an die Volkswirtschaft nichts zugenommen hat. Die Kreditvergabe an private Haushalten hat in den meisten Ländern in den vergangenen 40 Jahren zugenommen. Das trifft insbesondere auf die Schwellenländer zu: Bei der ersten Datenerhebung (meist in den 90er Jahren) lag der Anteil der Kredite der Privathaushalte in der Regel nur bei 10–20% des gesamten Kreditexportes, in der Zeit von jüngster ist er auf 30–60% angewachsen.

Auf mehreren Fällen, z.B. in Sydney oder den Vereinigten Staaten, nehmen die Privathaushalte mittlerweile mehr Kredite auf als die Firmen (Grafik 4). Zusätzlich zu diesen langsamen Tendenzen kann auch das Wachstum der Kredite in Privathaushalten und Firmen kurzfristig divergieren (beträchtlich). Für alle Länder zusammen beläuft Die mittlere Relation zwischen dem tatsächlichen Wachstum der Kredite der Haushalte mit denen der Unterneh-men erreichte nur knapp 40%.

So ist es nicht verwunderlich, dass es mehrere Folgen gab, in denen sich die Kreditvergabe der Firmen verlangsamt hat, aber die Kreditvergabe der Privathaushalte schnell zunahm ( „oder umgekehrt“), etwa nach dem Platzen des “ Bubble “ in den Vereinigten Staaten und in Australien oder nach der Asienkrise in Südkorea (Schaubild 4). Quellen: Details zu den jeweiligen Länder.

Diese Funktion führt neue lange Datenserien zum Kreditvolumen in 40 Industrie- und Schwellenländern ein. Diese Datenreihe wurde von BIS-Statistikern mit Unterstützung von Nationalbanken zusammengestellt. Das Hauptkonzept für Die Struktur der neuen Reihe wird erläutert sein, mit einer Darstellung der angewendeten allgemeinen Statistikkriterien, der Eigenschaften der benutzten Basisreihe und der angewendeten Statistik.

Das BIS wird die gesamte Kreditreihe noch weiter nach rückwärts ausbauen verlängern, was Ländererfassung und nach Möglichkeit die Vergleichbarkeit, sowohl im Zeitablauf als auch im Einzelbetrieb, erhöhen wird. Als Beispiel wurden auch einige Punkte der geschichtlichen Entwicklungen des Kreditvolumens betrachtet. In den meisten Ländern ist das Darlehensvolumen in Verhältnis zum Bruttoinlandsprodukt deutlich gestiegen, oft von unter 50% mit Anstiegen auf gegenwärtig 300% und mehr.

Allerdings verzeichnete einige Länder bereits in den 60er Jahren eine hohe Verschuldung des Privatsektors mit einem Kreditvolumen/BIP von 100% bis 150%. Die Ergebnisse der längeren Reihe belegen auch, dass die Kreditvergabe der Banken nicht notwendigerweise an Wichtigkeit für andere Kreditgeber wie für den Privatsektor eingebüßt hat. Auch bei der Branchenbetrachtung zeichnet sich eine Strukturverschiebung hin zu mehr Darlehen an private Haushalte ab.

Auf einigen Ländern erhalten private Privathaushalte mittlerweile mehr Kredite als Firmen. Europäische Anzeiger der Europäischen Union fÃ?r die Ãœberwachung makroökonomischer Ungleichgewichte, Nr. 92. Europäische Communities, International Währungsfonds, Organization für Economic Cooperation and Development, United Nations and World Bank (2009): Systems of National Accounts 2008. International Währungsfonds (2000): Money and Financial Statistics Manual. 7.