Der syndizierte Kredit oder der syndizierte Kredit wird von einer Gruppe von Kreditgebern bereitgestellt. Bei einem Konsortialkredit handelt es sich um eine Kreditart, bei der mehr als ein Finanzinstitut an der Bereitstellung der Mittel beteiligt ist, d.h. im Gegensatz zu einem Einzelkredit existieren mehrere Kreditgeber. Eine syndizierte Anleihe wird oft auch als syndizierte Anleihe oder Gemeinschaftsanleihe bezeichnet. Konsortialkredit: Herr Frank Bartschat. Unternehmensfinanzierung / Primäre Syndizierung.
Konsortialkredit
Syndizierter Kredit – was ist das? Konsortialdarlehen oder Konsortialkredite werden von einer Reihe von Darlehensgebern bereitgestellt. Die Konsortialfinanzierung von Konsortialkrediten ist für Firmen in den Vereinigten Staaten und im europäischen Ausland die vorherrschende Möglichkeit, einen konsortialen Kredit von Kreditinstituten und anderen Institutionen zu bekommen. Mit den großen Konsortialkrediten kam der amerikanische und der europäische Binnenmarkt 1999 mit der Euroeinführung in Schwung.
Im Prinzip sind es die Arranger der Investmentbank, die für einen Kreditgeber die Funktion der Anlegerfinanzierung übernehmen. Die Emittentin bezahlt dem Arranger eine Vergütung für diese Dienstleistung. Dieses Honorar steigt mit der Kompliziertheit und den möglichen Risiken des Vorhabens. Folglich sind die rentabelsten Kredite diejenigen von Kreditnehmern, deren Bonität in der Spekulationsklasse liegt und die Renditenaufschläge (Prämien oder Gewinnspannen über dem entsprechenden Basiszins des US-amerikanischen und britischen Libors, des Euribors in Westeuropa oder eines anderen Basiszinses) bezahlen.
Die Firmenkreditnehmer in den Vereinigten Staaten werden durch syndizierte Kredite von Private-Equity-Sponsoren und Kreditinstituten bei der Kreditvergabe begleitet. Allerdings gibt es in der EU weit weniger Unternehmen, und das Thema wird von Private-Equity-Sponsoren beherrscht. Daraus ergeben sich zahlreiche Normen und Gepflogenheiten bei der Gewährung von Konsortialkrediten. Bei einem Konsortialkredit handelt es sich im Wesentlichen um einen Bankenmarkt.
Bei fremdfinanzierten Geschäften gibt es auch Finanzierungsunternehmen und Institutionen. Die Marktgleichgewichte zwischen diesen unterschiedlichen Anlegergruppen unterscheiden sich zwischen den Vereinigten Staaten und Deutschland. In den Vereinigten Staaten gibt es einen Finanzmarkt, dessen Preise an die Bonität und den Wunsch institutioneller Kunden gebunden sind. Obwohl in den letzten zehn Jahren die Präsenz institutioneller Kunden in den europäischen Märkten zugenommen hat, bleibt die Bank ein bedeutender Teil des Markts.
Die Märkte in den Vereinigten Staaten bewegen das anfängliche Preisniveau. Bevor ein Kredit an den Einzelhandel offiziell eingeführt wird, werden die Arranger oft den Handel befragen. Sie befragen die Anleger formlos nach ihrem Anlagebedarf. Sobald der Absatzmarkt untersucht wurde, werden die Arranger das Geschäft mit einem für den Absatzmarkt akzeptablen Preisaufschlag beginnen.
Dadurch sind sie in der Lage, die Preise des Kredits auf der Basis der Investorenanfrage – in einigen wenigen Ausnahmefällen innerhalb einer bestimmten Bandbreite – zu verändern und die Höhe zwischen den einzelnen Kredittranchen zu verlagern. Das ist heute Standard bei Konsortialkrediten. Aufgrund des intrinsischen Regionalcharakters des Euro-Währungsgebiets beherrschten die Kreditinstitute die Schuldenmärkte Europas.
Regionalbanken finanzieren seit jeher kommunale und regional tätige Firmen.
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